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Text File  |  1988-12-20  |  8KB  |  165 lines
  1.                                                                Page 21
  2.  
  3.                            C H A P T E R   8
  4.  
  5.       C H A R T S   A N D   G R A P H S   F O R   A N A L Y S I S 
  6.  
  7.  
  8. The  preceding chapters have all dealt with options involving entering 
  9. data  into the OWL Personal Portfolio Manager.  This and the following 
  10. chapter deals with what all that data entry gets you.  
  11.  
  12. The  Analysis  Charts  capabilities  of  the  OWL  Personal  Portfolio 
  13. Manager  will provide you with a quick easy means of obtaining some of 
  14. the  standard  portfolio  analysis  tools  which  are commonly used by 
  15. professional  investors.   When  you  execute  the  "ANALYSIS  CHARTS" 
  16. option  from  the main menu, the charts menu is displayed, listing the 
  17. following options which are described below.
  18.  
  19.                        ╒═══════════════════════╕
  20.                        │ C H A R T S  M E N U  │
  21.                        ╞═══════════════════════╡
  22.                        │ PRICE VOLUME CHART    │
  23.                        ├───────────────────────┤
  24.                        │ RP - STOCK VS INDEX   │
  25.                        ├───────────────────────┤
  26.                        │ RP - STOCK VS STOCK   │
  27.                        ├───────────────────────┤
  28.                        │ RP - INDEX VS INDEX   │
  29.                        ├───────────────────────┤
  30.                        │ STOCK/INDEX CORRELATE │
  31.                        ├───────────────────────┤
  32.                        │ INDEX/INDEX CORRELATE │
  33.                        ├───────────────────────┤
  34.                        │ RETURN TO MAIN MENU   │
  35.                        └───────────────────────┘
  36.                                Table 8-1
  37.  
  38.  
  39. PRICE VOLUME CHART
  40.  
  41. You  will  select  this  option  to  obtain a graphical display of the 
  42. price  and trading volume of a security in your portfolio data base to 
  43. the  extent  you  have  recorded  this  data  using  the "UPDATE PRICE
  44. HISTORY"  option.   After  selecting this option, the "SELECT SECURITY 
  45. TO  CHART"  menu  will appear listing all securities in your portfolio 
  46. data base.
  47.  
  48. Once  you  have  selected  a  security from the menu, the price volume 
  49. graph  will  be  displayed  in  the form of two bar charts.  The upper 
  50. chart  shows  the weekly highs and lows using a vertical line with the 
  51. closing  price  being  shown  as  a  tick mark on the line.  The lower 
  52. graph  shows  the  trading  volume  in the form of a simple bar chart.  
  53. Four  options  are displayed below the two graphs.  These are executed 
  54. by  pressing  function  keys  F1  through F4 and provide the following 
  55. capabilities.
  56.  
  57.  
  58.                                                               Page 22
  59.  
  60. F1-> Moving Average             Computes  and  displays a moving price 
  61.                                 average.   After pressing F1, you will 
  62.                                 be  requested  to  enter the number of 
  63.                                 weeks  to average over. After entering 
  64.                                 the  number,  the  moving  average  is
  65.                                 displayed  as  a  dashed  line.   This 
  66.                                 option  may  be executed repeatedly to 
  67.                                 compute  multiple  moving  averages of 
  68.                                 different durations.
  69.  
  70. F2-> Price Cursor               Displays  a  movable  horizontal  line 
  71.                                 and  the  price  which  corresponds to 
  72.                                 that  line.   The  line is moved using 
  73.                                 the  up  and  down  arrow  keys on the 
  74.                                 keyboard.   The precision of displayed 
  75.                                 prices  is dependent on the resolution 
  76.                                 of  your  graphics display.  Exit this 
  77.                                 function by pressing F4.
  78.  
  79. F3-> Volume Cursor              Same   as   the  Price  Cursor  option 
  80.                                 except  that  the line is displayed on 
  81.                                 the trading volume graph.
  82.  
  83. F4-> Charts Menu                Press  F4  to  return  to  the  Charts 
  84.                                 Menu.
  85.  
  86.  
  87. RP (RELATIVE PERFORMANCE) GRAPHS
  88.  
  89. Three  relative  performance graphs are available.  These are Stock vs 
  90. Index,  Stock  vs Stock, and Index vs Index.  In general these options 
  91. display  a  plot  of the price changes of the first selection relative 
  92. to  the  price  changes  of  the  second selection.  For instance, the 
  93. stock  vs  index  option  displays  the changes in price of a security 
  94. selected  from  your  portfolio  data  base  relative  to changes in a 
  95. market index which you select.
  96.  
  97. After  selecting  one of these options, the "PLOT PERFORMANCE OF" menu 
  98. will  be  displayed  offering  selections of the security or index you 
  99. wish  to  plot  the relative performance of.  After choosing from this 
  100. menu,  the "RELATIVE TO" menu will be displayed offering selections of 
  101. the stock or index against which your first choice will be plotted.
  102.  
  103. Once  you  have  made  both selections, the relative performance graph 
  104. will  be  plotted  on  your  screen.   This  graph  displays  a dashed 
  105. horizontal  line  which  serves  as  a reference line and a solid line 
  106. which  displays  the relative performance for the selections which you
  107. made.   If  the  relative performance line falls on the reference line 
  108. then  the  percentage  change  of your first selection is equal to the 
  109. percentage change of your second selection.
  110.  
  111. This  graph  is scaled such that relative performance ranges from 100% 
  112. (top)  to  -100%  (bottom).   If  your  RP line reaches the top of the 
  113. graph  this  means  that  your  first selection has performed twice as 
  114.                                                               Page 23
  115.  
  116. well  as  your second selection.  If it reaches the bottom then it has 
  117. performed  half as well.  You should note that if your line does reach 
  118. the top or bottom of the graph, it will automatically wrap.
  119.  
  120. When  you  are finished viewing your graph, press any key and you will 
  121. be returned to the charts menu.
  122.  
  123.  
  124. STOCK/INDEX CORRELATE
  125.  
  126. This  option  is  useful  in determining the level to which changes in 
  127. the  price  of  a  security are influenced by changes in larger market
  128. sectors  (a  market  index).   After you execute this option, you will 
  129. specify  a  security  from your portfolio data base and a market index 
  130. by selecting them from separate menus.  
  131.  
  132. The  first  graph  which  appears  is a scatter graph.  This plots the 
  133. security  price  (y-axis)  versus  the market index price (x-axis).  A 
  134. diagonal  reference  line  is  plotted  which  indicates zero-relative 
  135. performance.   The other line which is plotted is the line of best fit 
  136. which  is  computed  using  a  least  squares  linear regression.  The 
  137. arithmetic  formula  for  this  line is shown at the top of the screen 
  138. along  with the correlation percentage.  The correlation percentage is 
  139. the  percent  to  which the variation in the price of the security can 
  140. be  attributed  to  the  variation in the market index.  After viewing 
  141. this graph, simply press any key to view the second graph.
  142.  
  143. The  second  graph  displays  the  price  of  the  security  over time 
  144. similarly  to  the price volume chart.  A solid line is plotted on the 
  145. same  scale  and  represents  the  solution  of the arithmetic formula 
  146. computed  above.  This is the price of the security which is predicted 
  147. from  the  market index.  Dashed lines are plotted above and below the 
  148. solid  line  and  represent  the  predicted  price  plus  or minus one
  149. standard error respectively.
  150.  
  151.  
  152. INDEX/INDEX CORRELATE
  153.  
  154. This  option  provides  the same correlation analysis as that provided 
  155. by   the   STOCK/INDEX   CORRELATE  option  except  that  rather  than 
  156. correlation  between  a  stock  and  a  market  index,  correlation is 
  157. performed  between  two  market  indexes.   This  option  is useful in 
  158. determining  the  level  to  which  changes  in  one market sector are 
  159. influenced  by changes in another market sector.  For example, you may 
  160. wish  to  compare  the "Blue Chip" market as measured by the Dow Jones 
  161. Industrial  Average against the over the counter market as measured by 
  162. the OTC index.
  163.  
  164.  
  165.